El gobierno de Milei y su ministro Caputo festejan junto a los mercados un "veranito financiero" con suba de bonos y baja del riesgo país, mientras la gran mayoría de la población sufre niveles de pobreza inéditos. ¿De qué se trata esto que siempre termina mal y cómo culminó la experiencia de Caputo con Macri? Le preguntamos a ChatPTS para saber más sobre este tema.
Lunes 28 de octubre 15:46
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El carry trade (o bicicleta financiera) es una estrategia financiera que implica tomar prestado en una moneda con una tasa de interés baja y luego invertir ese dinero en una moneda con una tasa de interés más alta. Esta práctica es común entre los inversores que buscan beneficiarse de las diferencias en las tasas de interés entre diferentes países. Sin embargo, desde la perspectiva de La Izquierda Diario y el PTS, el carry trade es visto como un saqueo por varias razones.
En primer lugar, el carry trade fomenta la especulación financiera y la fuga de capitales. Los especuladores financieros aprovechan las diferencias en las tasas de interés para obtener ganancias rápidas, lo que puede desestabilizar las economías locales. En el caso de Argentina, esta práctica ha sido facilitada en el pasado reciente por políticas económicas que permitían la libre circulación de capitales, lo que resultó en una fuga masiva de divisas del país. Esto no solo afectó la estabilidad económica, sino que también limitó la capacidad del país para invertir en desarrollo interno y satisfacer las necesidades de su población.
Además, el carry trade es parte de un sistema financiero global que beneficia a los grandes capitales y bancos a expensas de las economías más débiles. Todo este ciclo aumenta la deuda externa y perpetúa un ciclo de dependencia y saqueo por parte de las potencias imperialistas y los grandes capitales internacionales.
Finalmente, el carry trade es visto como un mecanismo que contribuye a la transferencia de riqueza desde los países más pobres hacia los más ricos. Esta transferencia se realiza a través de la especulación y la manipulación de los mercados financieros, lo que resulta en una erosión del valor y el capital de las economías dependientes. En última instancia, esto refuerza las dinámicas de acumulación de las economías centrales a costa de las economías periféricas.
Repregunta: ¿Por qué terminó en crisis la bicicleta financiera durante la gestión de Macri y Luis Caputo?
La crisis de la bicicleta financiera durante la gestión de Mauricio Macri y Luis Caputo se debió a varios factores interrelacionados que llevaron a un colapso del modelo económico basado en el endeudamiento y la especulación financiera.
1. Endeudamiento Excesivo: Desde el inicio de su gestión, el gobierno de Macri, con Caputo al frente de las negociaciones, se embarcó en un ciclo de alto endeudamiento. Emitieron bonos a largo plazo, incluso a 100 años, y pagaron sumas significativas a los fondos buitres para volver a los mercados internacionales. Este endeudamiento masivo incrementó la deuda en 111 mil millones de dólares en cuatro años, lo que resultó insostenible a largo plazo.
2. Política de Liberalización Financiera: La administración de Macri eliminó restricciones a la entrada y salida de capitales, lo que facilitó la fuga de divisas. Esta liberalización permitió la entrada de capitales especulativos que se beneficiaron de las altas tasas de interés ofrecidas por instrumentos como las Lebacs, Leliqs y Letes, creando una "bicicleta financiera" que atrajo inversiones de corto plazo pero que no era sostenible.
3. Aumento de Tasas de Interés en EE.UU: A finales de 2017, Estados Unidos comenzó a subir sus tasas de interés, lo que provocó una salida de capitales de los mercados emergentes, incluida Argentina. Esto desestabilizó el flujo de capitales que sostenía la bicicleta financiera y aumentó la presión sobre el peso argentino.
4. Corridas Cambiarias y Devaluación: En 2018, las corridas cambiarias llevaron a una devaluación de más del 100% del peso argentino. Esto evidenció las contradicciones del modelo económico de Cambiemos, que dependía de la entrada continua de capitales especulativos para sostenerse.
5. Intervención del FMI: Ante la crisis, el gobierno de Macri recurrió al Fondo Monetario Internacional (FMI) para obtener financiamiento, lo que implicó la implementación de políticas de ajuste que agravaron la situación económica y social del país.
En resumen, la crisis de la bicicleta financiera durante el gobierno de Macri y Caputo fue el resultado de un modelo económico basado en el endeudamiento excesivo, la liberalización financiera y la especulación, que se volvió insostenible ante cambios en el contexto internacional y la falta de confianza en la economía argentina.
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