En los últimos días el ataque de Reddit contra los fondos de inversión bajistas en la bolsa neoyorquina, elevando las acciones de una empresa fabricante de videos juegos, sacó a la luz los altos niveles de especulación financiera que prima en los “mercados”. La creciente disociación entre el valor financiero y el producido en la economía real quedo a la vista en 2020, cuando al calor de la pandemia se desplomaba la producción, la inversión y el empleo, pero en Wall Street las acciones alcanzaron subas récord en décadas.
El hecho generó una gran polémica, con posiciones a favor en contra de quienes hicieron perder sumas millonarias a los lobos de Wall Street. A continuación repasamos las claves de esta “guerra” declarada:
*¿Qué es Reddit?: se trata de una plataforma de contenidos web, conformada por múltiples foros y un ejército de millones de foristas jóvenes aunados ante intereses específicos. A cada usuario en la plataforma le corresponde una valoración personal que se llama "karma" y aumenta según la valoración de los contenidos compartidos, es como un índice de credibilidad. En este caso, fue el subforo Wall Street Bets (WSB), el que estuvo detrás del ataque a los fondos de inversión con posiciones bajistas.
Este subforo creado en 2012 se especializa en la búsqueda de empresas que puedan ser consideradas como “nuevos unicornios”, definición que en el mundo financiero aplica a las compañías tecnológicas que alcanza un valor de mil millones de dólares. MercadoLibre es un ejemplo de empresas de este estilo. También se dedican a espolear o “salvar” empresas afines que se encuentran en peligro (por su baja performance) y amenazadas ante las operaciones de inversores bajistas.
*Sobre las posiciones o ventas en corto y los fondos: el “target” o blanco al que apuntaron los jóvenes foristas del sub-reddit, fueron los fondos de inversión (hedge funds) que operan en posiciones bajistas. ¿Qué quiere decir esto? Se trata fondos que se dedican a apostar contra acciones de empresas que se encuentran al borde del quebranto, reflejado en los bajos valores de sus acciones en la bolsa. Son buitres que “juegan al corto”, un concepto financiero que implica que esperan esas acciones sigan bajando para ganar dinero.
Dado que precio de las acciones en el “mercado” se dirime por la oferta y la demanda. Al lanzar una compra masiva de acciones de Gamestop, a través de la app llamada Robinhood, los foristas hicieron despegar su precio pasando de 10 dólares a 300 dólares. Este cambio de tendencia obligó a los fondos de cobertura a recomprar las acciones a precios más altos a medida que se agotaba el tiempo para sus apuestas ’cortas’, que son contratos de tiempo fijo, días. En consecuencia el ataque le ocasionó millonarias pérdidas a Melvin Capital.
*Primero Gamestop, después la plata: los foristas de Reddit empezaron la semana apostando ahora a subir los precios de la plata. De esa manera se lanzaron a invertir en fondos cotizados que tienen un respaldo físico en plata, generando una suba del precio de este metal. Así la plata superó un pico de 30 dólares por onza, un máximo en 8 años. Según la agencia Reuters, esta operación llevó que la firma de negociación de metales y monedas Money Metals, restringiera las operaciones con plata. En los “mercados” el impacto ocasionó que las empresas que trabajan con la plata aumenten sus cotizaciones.
Más allá del limitado efecto limitado de estos ataques, los foristas que sacudieron Wall Street ocasionando enormes pérdidas a los grandes fondos, han sido muy cuestionados. Al momento se siguen definiendo más sanciones o limitaciones para evitar estas maniobras desde la app Robinhood, dejando que los grandes especuladores sigan apostando.
Algunos dicen que el ataque de WSB se debía a una especie de indignación contra estos fondos, combinado con la posibilidad de revaluar acciones de empresas afines. De todos, más allá de las motivaciones de estos jóvenes apostadores financieros, el resultado de la compra masiva de acciones de Gamestop que disparó los valores en bolsa de esta empresa, no modificó la situación real de la misma. Gamestop continúa al momento cerrando sucursales, recortando la plantilla de personal y de salario, ganando 11 dólares la hora, con jornadas extenuantes de trabajo, al mismo tiempo el valor de sus acciones comienza a bajar a medida que la burbuja se pincha.
En definitiva la especulación que reina en la bolsa, permitió que un grupo de inversores minoristas le dieran un golpe a los grandes fondos a través de la coordinación masiva a desde Reddit. Pero de ninguna manera esta burbuja alrededor de los papeles de Gamestop implicará necesariamente una mejora para sus trabajadores, sólo aumenta la distancia entre el valor financiero y el valor real de la compañía. En un interesante artículo el economista Michael Roberts señala que los grandes fondos de pensiones personales (de los sistemas de capitalizacion), “son realmente una estafa para los trabajadores”, ya que apuestan una y otra vez con sus ahorros.
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